過去數(shù)月，DRAM與NAND閃存市場持續(xù)呈現(xiàn)供應(yīng)緊張態(tài)勢，價(jià)格隨之快速攀升，成為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。相較于NAND閃存價(jià)格相對溫和的增長趨勢，DRAM的價(jià)格上漲更為迅猛，呈現(xiàn)出明顯的爆發(fā)特征。當(dāng)前的短缺局面并未緩解，反而有進(jìn)一步加劇的跡象，且短期內(nèi)難以看到扭轉(zhuǎn)的可能，至少在2026年內(nèi)，這種供應(yīng)緊張的狀態(tài)預(yù)計(jì)將持續(xù)。

近期發(fā)布的行業(yè)分析顯示，人工智能技術(shù)的迅猛發(fā)展正推動(dòng)對DRAM的需求急劇上升，尤其是數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的消耗尤為突出。預(yù)測表明，到2026年，全球生產(chǎn)的DRAM芯片中，高達(dá)70%將被用于數(shù)據(jù)中心建設(shè)。這一趨勢將使原本就緊張的產(chǎn)能分配更加失衡，并逐步波及到多個(gè)非計(jì)算機(jī)相關(guān)行業(yè)。由于DRAM需求呈指數(shù)級增長，汽車、智能電視以及各類消費(fèi)電子產(chǎn)品的生產(chǎn)可能面臨類似新冠疫情期間的供應(yīng)鏈延遲問題。

盡管這些行業(yè)多采用成熟制程的DRAM產(chǎn)品，但隨著制造商將重心轉(zhuǎn)向高利潤的AI相關(guān)內(nèi)存生產(chǎn)，部分舊款DRAM的產(chǎn)能已被大幅削減甚至停止。供需之間的鴻溝因此不斷拉大。有跡象表明，部分廠商已開始預(yù)售2028年的產(chǎn)能配額，反映出市場緊張程度已達(dá)空前水平。這意味著終端設(shè)備制造商必須提前數(shù)年規(guī)劃生產(chǎn)，以應(yīng)對未來的元器件獲取難題。

近年來，越來越多的設(shè)備被賦予“智能化”功能，其本身對DRAM的依賴也隨之增強(qiáng)。這類產(chǎn)品往往定價(jià)偏低，利潤空間有限，在DRAM成本持續(xù)攀升的壓力下，企業(yè)面臨兩難選擇：要么利潤維持售價(jià)，要么上調(diào)終端價(jià)格，將成本轉(zhuǎn)嫁至消費(fèi)者。

盡管電子零部件價(jià)格波動(dòng)本屬常態(tài)，但以往波動(dòng)周期較短，整體可控。而此次DRAM價(jià)格的持續(xù)走高，影響深遠(yuǎn)且持久，已超出一般市場調(diào)節(jié)范圍。數(shù)據(jù)顯示，DRAM在多數(shù)電子產(chǎn)品總成本中約占10%，而在智能手機(jī)中這一比例高達(dá)30%。因此，DRAM價(jià)格的變動(dòng)對不同產(chǎn)品的影響程度也顯著不同，成本占比越高，承受的漲價(jià)壓力就越重。

最新市場預(yù)測指出，受此影響，2026年全球智能手機(jī)出貨量預(yù)計(jì)同比下降5%，個(gè)人電腦銷量則可能下滑9%。這一趨勢不僅反映市場需求的疲軟，更折射出供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)性變化帶來的長期挑戰(zhàn)。